El FMI advierte sobre los riesgos de la elaboración de cerveza en el sistema financiero de China

Ⓒ AFP – Paul J. RICHARDS – | El informe del Fondo Monetario Internacional analizó la estabilidad del sistema financiero de China

El Fondo Monetario Internacional (FMI) advirtió el jueves sobre los riesgos de la fabricación de cerveza en el sistema bancario de China, ya que descubrió que se necesitan docenas de prestamistas cruciales para reforzar su protección frente a posibles crisis financieras.

El informe se produce un día después de que los reguladores en Pekín redactaran nuevas reglas para fortalecer el financiamiento bancario y siguieran una serie de alertas sobre un creciente problema de deuda en la economía número dos del mundo.

Cerca de la parte superior de la lista en el estudio del FMI que analiza la estabilidad del sistema financiero de China se encuentra la necesidad de que los bancos aumenten su capital para evitar los riesgos del aumento de la deuda.

China ha dependido en gran medida de la inversión y las exportaciones impulsadas por la deuda para impulsar su tremendo crecimiento económico, pero el FMI dijo que este modelo ha llegado a su límite.

Parte del problema radica en los altos objetivos de crecimiento, dijo el FMI, que incentivan a los gobiernos locales a extender el crédito y proteger a las empresas en quiebra.

“Recomendamos a las autoridades que disminuyan el crecimiento del PIB”, dijo Ratna Sahay, subdirectora del Departamento de Mercados Monetarios y de Capital del FMI, durante una conferencia de prensa.

China debería “incitar a los gobiernos locales a fortalecer la supervisión de los riesgos”, dijo.

El abundante crédito permite a los gobiernos locales alcanzar altas cifras de crecimiento, pero ahora cada dólar adicional de deuda está produciendo rendimientos decrecientes.

La creciente deuda, estimada en 234% del producto interno bruto por el FMI, agrega un riesgo financiero y puede pesar sobre el futuro crecimiento económico de China.

“El crecimiento del crédito es un indicador importante de problemas financieros futuros, porque los estándares de los préstamos a menudo caen en la prisa por hacer más préstamos”, advirtieron expertos del FMI en una publicación de blog.

– Compañías zombis –

Los expertos del fondo llevaron a cabo pruebas de estrés en docenas de bancos.

Los cuatro grandes bancos de China tenían suficiente capital, pero “los bancos grandes, medianos y comerciales de la ciudad parecen vulnerables”, dijo el FMI.

Agregó que 27 de los 33 bancos probados, que representan las tres cuartas partes de los activos del sistema bancario de China, estaban “descapitalizados en relación con al menos uno de los requisitos mínimos”.

La Comisión Reguladora de la Banca de China publicó el miércoles un borrador de nuevas reglas para abordar estos temas.

Las últimas regulaciones requieren nuevos indicadores para monitorear la liquidez de los bancos comerciales y establecer requisitos relacionados.

Ellos “fortalecerán la administración del riesgo de liquidez para los bancos y protegerán la seguridad y la estabilidad del sistema bancario”, dijo la comisión.

En algunos casos, los bancos locales se enfrentan a la presión de otorgar préstamos a empresas políticamente importantes, ya que los gobiernos locales apuntan a mantener un alto nivel de empleo, incluso si eso significa que las empresas que producen pérdidas de efectivo continúan operando.

Estas empresas con pérdidas, a menudo de propiedad estatal, se han dado a conocer como compañías zombies, y los bancos e inversores financian a muchas de ellas como si no se les permitiera fracasar.

“Las garantías implícitas y el deseo del gobierno de apoyar el crecimiento alientan a estas empresas a invertir excesivamente, elevando el apalancamiento ya alto mientras debilitan el rendimiento en la rentabilidad y la capacidad de servicio de la deuda”, escribió el fondo en un informe reciente.

El FMI advirtió en octubre que la dependencia de China de la deuda estaba creciendo a un “ritmo peligroso” y que debía actuar para evitar una crisis.

Eso ocurrió semanas después de que el Banco de Pagos Internacionales -llamado banco de bancos centrales- dijera que el sector bancario podría enfrentar un estallido inminente, lo que aumenta las preocupaciones sobre su efecto en la economía mundial.

La última evaluación del FMI dijo que la ingeniería financiera ayudó a los bancos a ocultar las posibles pérdidas.

“Las garantías implícitas a las empresas estatales (empresas estatales) deben eliminarse cuidadosa y gradualmente”, dijo Sahay.

“Sería sensato contar con un comité de alto nivel para monitorear los riesgos en todos los sectores”.

Terminos de servicio